高股息之家的投资助手

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高股息之家的投资助手

资产配置

不择时

选股票

根据狗股理论选出“狗股”好公司

• "高股息之家"的选股的方法

好价格

一定要注重安全边际

- 高股息是一种安全边际

持仓计划

先做好计划再行动

• 多周期资金平衡方案
  • 平均分仓，每只股票不超过总仓位的10%

风险控制

注意财报的风险

• 财报大幅负增长
  • 季报如果开始以10%以上的速度负增长，是一个危险信号。因为股票的分红和价格同时下降，仍可以保持原来的高股息，使我们不易觉察。所以，季报变坏应高度重视，引起警惕。
• 注意财报出现亏损的公司
  • 好公司一版不会出现亏损。
• 注意roe过低或过高股
  • 进一步分析
• 注意高分红不可持续股
  • 不填权的股票不能买
  • 分红比率往下降或者波动太大的股票不能买

注意组合（账户）的总体风险

• 注意同一行业的投资标的占比过大的风险
  • 每个行业不超过总仓位的20%

助手说明

1. 高股息率本身代表着一种安全边际，如果其优于无风险利率，股价通常会跌无可跌；此原则同时意味着，我们做的不是成长股，所以跟成长股有关的指标不是核心指标。
2. 季报如果开始以10%以上的速度负增长，是一个危险信号。因为股票的分红和价格同时下降，仍可以保持原来的高股息，使我们不易觉察。所以，季报变坏应高度重视，引起警惕。
3. 股息率=每股分红/股价，所以股息率模式“自带择时功能”——我们不会买在高风险的牛市顶峰（ 因为股价高，股息率就低），也不会错过熊市末期的潜伏机会（因为股价低，股息率就高）。“不择时”，不仅指不根据技术形态择时，也指不根据大盘走势择时。只要符合条件，随时可以买入。
4. 非长期持股原则，意味着我们有一定的投机性，所以我们不关注五年平均股息率；同时，我们会根据股息率的变化及时调整仓位，如，股息率低于3%即减仓或清仓。
5. 分散原则意味着我们没能力看清个股，但能够把握概率。一只股票来年是否保持高分红，任何人都无法断定，比如2017年的格力电器。但是，一组高息股在短时期内能够大概率保持高分红特性。因此，建议持有10只以上的股票，并且，除非有极大把握，不重仓任何一只股票。
6. 勤奋的投资者，在持股的过程中总想做点什么，研究这研究那，越研究问题越多，很多想法是互相矛盾的，比如，选择了高股息，又想要高增长；选择了高ROE，又想要低负债率……其实，我们大可不必这么累。把投资当作一个黑匣子，一台电视机，只要找到开关在哪里就行了。而股息率就是一个好用的开关——长年高股息率，基本上保证了公司的质地没问题、赚钱能力没问题、现金没问题、经营没问题、董监高没问题、持续性没问题、市盈率市净率不会太高；如果有例外，就用组合的方式来降低例外的影响。这样做，是不是轻松多了？这也是我一直以来强调“单因子”的原因。学习是为了增加我们的判断力，而不是搅乱我们的投资框架。

适用对象

1. 初学者。在老杜的认知范围内，该模式是最简单的“价投模式”（有人说是“价值投资”、有人说是“价值投机”，但总之是从价值出发），如果这种模式也掌握不了，很难相信能用其他模式取得收益；
2. 资金量不小于10万的投资者。因为要做组合，资金量太小无法操作；
3. 大资金、稳健型投资者、不追求“暴富”的理性投资者；
4. 非科班出身、没有专业知识、没有财务知识的股市“小白”；
5. 常年追涨杀跌、亏损累累、失去信心的投资者

来源

股息率模式“六大原则” 一、股息率模式进出规则在股息率较高的股票中，淘汰连续分红不足5年的股票，淘汰高分红不可持续的股票。当股息率在4%以上时可... - 雪球 (xueqiu.com)